Borsa İstanbul'da işlem gören şirketlere yönelik aracı kurum analizleri devam ediyor. Son olarak Deniz Yatırım, demir-çelik sektörünün önemli oyuncularından Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları T.A.Ş. (EREGL) hisseleri için yeni bir rapor yayımladı. 22 Temmuz Salı günü açıklanan raporda, Erdemir için 2025 hedef fiyatı 36,75 TL olarak belirlenirken, hisseye yönelik 'Al' tavsiyesi sürdürüldü.
ERDEMİR HİSSESİNDE YÜZDE 34'ÜN ÜZERİNDE PRİM POTANSİYELİ
Deniz Yatırım'ın analizine göre, Erdemir'in son kapanış fiyatı olan 27,36 TL göz önüne alındığında, belirlenen 36,75 TL'lik hedef fiyat, hissede %34,32'lik önemli bir prim potansiyeli işaret ediyor. Bu durum, Erdemir'in yatırımcılar için cazip bir seçenek olabileceği yönündeki beklentileri güçlendiriyor.
ÇELİK SEKTÖRÜNDE İHRACAT TOPARLANIYOR, HAM MADDE FİYATLARI GERİLİYOR
Deniz Yatırım, raporunda çelik sektörüne ilişkin güncel gelişmeleri de değerlendirdi. 2025 yılının ikinci çeyreğinin ihracat artışının devam ettiği, ancak fiyatlarda belirgin bir değişimin yaşanmadığı bir dönem olduğu belirtildi. Ham madde fiyatlarında (demir cevheri, kömür ve hurda) ise genel bir gerileme gözlemlendi.
Dünya Çelik Birliği (worldsteel) 2025 yılında ham çelik üretiminde üç yıllık düşüşün ardından %1,2'lik bir büyüme beklerken, OECD'nin Mayıs ayında yayımlanan tahmini de %0,7'lik bir artış yönünde. Türkiye Çelik Üreticileri Derneği (TÇÜD) verilerine göre ise Nisan-Mayıs döneminde yurt içi çelik talebi yatay seyrederken, ihracat %24 artış göstererek toparlanmaya devam etti. İhracatın ithalatı karşılama oranı ise %70'ten %79'a yükseldi. Raporda, Ocak-Mayıs dönemindeki üretime rağmen Türk çelik sektörünün Avrupa'da birinci, dünyada yedinci en büyük üretici konumunu koruduğu vurgulandı. Yurt içi tüketimin son üç aydır yıllık bazda gerilediği, ancak ihracatın destekleyici konumda olduğu belirtilirken, 1,9 milyon ton ile yıl içindeki en yüksek aylık ithalat miktarına ulaşılması dikkat çekici bir gelişme olarak kaydedildi.
ERDEMİR'İ DESTEKLEYEN POZİTİF UNSURLAR
Analistler, Erdemir'in gelecekteki performansını destekleyecek üç ana unsurun altını çizdi:
-
Yeşil Çelik Dönüşüm Planı: Şirketin sürdürülebilirlik odaklı yeşil çelik üretim hedefleri.
-
Peletleme Tesisi Yatırımı: Uzun vadede maliyet ve verimlilik açısından pozitif katkı sağlayacak yatırım.
-
Altın Madenine İlişkin Olası Olumlu Gelişmeler: Madencilik alanındaki potansiyel fırsatlar.
Hissenin, yıl başından itibaren BIST 100 endeksinin %4 üzerinde performans gösterdiğini belirten Deniz Yatırım, geriye dönük 12 aylık verilere göre hissenin 23,0x F/K ve 14,0x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem gördüğünü aktardı.
POTANSİYEL RİSK FAKTÖRLERİ
Raporda, Erdemir için olası risk unsurları da sıralandı:
-
Küresel resesyon.
-
Ham madde fiyatlarında yaşanabilecek hızlı yükselişler.
-
Enerji maliyetlerinin beklenenin üzerinde artması.
-
Beklentilerin altında kalan satış hacimleri.
